原本每涨10%的电价，会致使中国GDP被拖慢0.29%，这并非是基于经济学的推演，而是在2022年依靠32个行业数据所计算出的真实代价。疫情看似已然过去，然而它给全球能源系统所埋下的隐患，于当下才刚刚开始出现爆发的情况。
疫情切断的供应链至今没接上
故事发生在2021年冬天，当时蒙古甘其毛都口岸外，焦煤卡车排出二十公里长龙。跨越两年多时间，蒙古对华煤炭出口量，相较于疫情前，下降幅度达三成之多。同年2022年有变化，其源于印尼煤矿工人因疫情原因开启轮休安排，致使当年产量恢复水平未及九成。如此一系列情况综合起来，中国冬储煤缺口就此被撕开呢。
在煤炭之外，液化天然气的船运价于2021年之际冲至天价，其单日租金自疫情之前的4万美元突进至40万，并非源于缺少船只，而是在于船员无法进行轮岗，菲律宾、印度船员无法下船，合同处在超期服役达八个月的状况，国际海事组织不得不特意批准签证予以延期，物流的堵塞点从码头转移至人力，这才是供应链难以恢复的真正病灶所在。
产能过早削减埋下低库存陷阱
尼日利亚液化天然气出口跌两成，澳大利亚多个项目推迟最终投资决定，2020年4月，疫情刚爆发之际，挪威油气巨头Equinor一口气关停三个液化天然气生产线。当年出口腰斩后再斩一刀，到2021年只剩2019年的7%。全球液化天然气供应增速从疫情前年均10%直接掉到5%。
2021年入冬之前，欧洲天然气库存仅仅只有75%，相较于五年均值而言低了15个百分点，德国最大的储气库Rehden甚至空到只剩下18%，等到北溪管道风声收紧之时，想要补库已然来不及了，这并非是天灾，而是生产商在疫情不确定性的面前集体抽掉梯子。
历史投资断档五年后还债
在2014年的时候，油价出现了崩盘的情况，布伦特原油价格从115美元的价位开始朝着下方一路下滑，就如同滚下悬崖一般，十分迅猛，投资人的恐惧是有着记忆的，在那之后的三年时间里，全球范围内液化天然气新建项目审批几乎陷入了冻结的状态，澳大利亚的Ichthys项目于2012年开工建设，却一直拖延到2018年才实现投产，美国的Freeport LNG二期在2015年却被搁置下来，一直到2019年才得以重启。
从投资决策起始，直至一个液化生产线出气，这一周期，恰好是五年。2015年至2017年出现了投资空窗期，而此空窗期所对应的，恰恰就是2020年到2022年发生的供应塌方情况。历史并未放过我们，能源行业存在着五年一次的周期性还债规律，疫情仅仅是把账本提前翻了出来，仅此而已。
电价抬升正在拖慢中国工业脚步
我们依据2021年投入产出表来进行测算，电力于工业总投入里所占比例为9% ，在第二产业当中，电解铝在耗电一度的情况下产出13块钱的产值，一旦电价上涨一毛，其利润便会减少三成 ，钢铁、化工、建材，它们当中哪一个又不是用电大户。在基准情景之下，电价上涨幅度为10%到15%，这就使得全年GDP被下拉0.2到0.25个百分点。
此并非毫无根据的假定，2021年时，广东、江苏实施限电举措，公司执行开四停三模式，規上工业增加值增速在四季度陡然降至3.8%，到了2022年，浙江部分印染厂索性将夜班全部取消，这并非源于没有订单，而是由于承受不了尖峰电价，工业用电并非消费品，它属于硬性投入，价格上涨后无法节省，只能硬着承受。
极端天气让能源系统雪上加霜
伦敦大学学院的气候学家克里斯·拉普利，在2022年发布报告称，高速气流正处于变慢的状态。这一表述听起来颇具学术性，以白话来解释就是，高压锅盖在特定位置扣住后不再移动。2021年，美国西北部出现45度高温天气，持续烘烤长达六天，电网公司无奈之下，只得对三十万户用户轮流实施拉闸限电措施；2022年，长江流域在汛期时反而水位枯低，四川地区水电发电量下降了四成，火电厂为了抢煤，甚至到了交通部派遣专员进驻港口协调的地步。
气候变暖呈现出缓慢的态势，然而气候波动却是无比暴烈的。往昔十年间，全球范围之内极端高温出现的天数成倍增长，可是我们的电网、气网以及煤炭物流依旧是按照平均状态来进行设计的。一次持续百年的干旱情况每隔五年就发生一次，相关备用的裕度迟早会被彻底突破。
能源安全正在逼各国重新站队
2022年，欧洲大力兴建液化天然气接收站，德国原本计划以三年时间建造一座，然而实际上仅用了七个月便完成了。此时，卡塔尔在与相关方面签订长期合约后，立刻转身告知亚洲买家，声称：实在不好意思，剩余气量并非如预期那般充足。与此同时，日本重新启动了九个燃煤机组，韩国则将核电占比目标从百分之二十三调整至百分之三十。
历史不会进行简单重复，然而韵脚押得极为精准。在1973年石油禁运之后，各个国家争抢石油从而抢出了一个浮动储油船队；在2022年之后，争抢天然气进而抢出了浮式储存再气化装置订单变成原来两倍的情况。问题在于，这一轮争抢结束之后，三年以后可会出现产能过剩的状况呢？天然气项目投资周期已至启动窗口，2025年到2027年的供应高峰说不定恰好碰上需求放缓。
把文章写到这个地方，想要问一下你：要是三年之后液化天然气那价格回落至历史上的最低位置，你是会感觉当下是在杞人忧天，还是周期循环又一次得到验证呢？在评论区去说一说你的那种判断，而觉得这一轮出现的能源危机教会了我们什么内容，倘若有的话也请点一下赞，并且转送给那些关心电价以及气候的朋友。
