疫情相关板块之中的龙头股票，它还具备能够被买入的可能性吗，三季度的业绩马上就要宣告出来了，这些公司的净利润有着期望可以实现成倍增长的情况。
疫情检测龙头达安基因的硬实力
达安基因身为国内核酸检测的龙头企业，在2020年到2022年疫情这段时期，累计给市场供应了超过3亿人份的检测试剂盒。其公司总部处在广州，拥有超过50项PCR相关技术专利，在分子诊断领域技术储备极为深厚。在2023年上半年，公司营收依旧维持着两位数的同比增长，这表明疫情后的时代常规业务正迅速恢复。
就财务数据而言，达安基因在过去三年里，平均净资产收益率超出了25%，资产负债率长时间保持在20%以下的健康状态。公司账面上现金储备是充足的，截止到2023年中报时，货币资金超过了40亿元，这为后续的研发投入以及并购整合提供了充足的资金支持。机构预测它在2023年全年净利润依旧有希望超过15亿元。
机构抱团股的持股逻辑变化
2023年二季报展示出公募基金的情况，医药板块持仓占比回升到了12.5%，其中疫情受益股依旧是重点配置的方向。拿某龙头疫苗股当作例子，前十大流通股东里出现了5只社保基金组合以及3只由明星基金经理管理的产品，它们合计持股比例超过了流通盘的15%。这样的持仓结构切实降低了股价大幅波动的概率。
不过要留意，自2023年起始，机构调仓的节奏显著加快。在二季度的医药主题基金里头，业绩处于前20%的那些产品平均换手率达到了185%，相较于后20%的产品，高出了将近60个百分点。这表明就算是机构抱团持有的股票，其内部也存有激烈的业绩排名间的博弈，并非单纯的买入后就持有的策略。
海外疫情反复带来的订单机会
2023年夏天以来，欧美好多国家出现了新的变异株在传播，美国CDC的数据表明，7月到8月新增住院病例上升了35%。这样的变化直接促使国内检测试剂出口订单得以恢复，深圳有个检测设备厂商，9月份单月接获的海外订单金额达到了2.3亿元，这相当于二季度总量的80%。
然而投资者应当理性地去看待这种订单的持续性，从交付的节奏方面来看，在三季度所签订的订单一般来讲是需要45至60天来达成生产以及运输的，所以业绩的释放将会集中于四季度，与此同时还得警惕物流环节存在的变数，近期红海航运通道的紧张态势有可能延长交货的周期，进而影响回款的速度。
跨市场配置的避险价值分析
今年前八个月，A股医药指数下降了8.5%，在同一时期，港股医疗保健指数的跌幅为18%，A股龙头股的抗跌能力显著更强。这种表现的差异主要是因为内地流动性相对稳定以及国内疫情防控经验的成熟程度。部分公募医药基金已然开始提高A股核心资产的配置比例。
于债券配置范畴之中，亚洲市场呈现出别具一格之优势，就如中国三年期国债这般而言，当下收益率稳固于2.4%左右的水平，然而同期美国国债收益率波动幅度超出50个基点，针对追求平稳收益的险资来讲，配置一定份额的人民币债券能够切实平稳组合波动，此亦为近期多家保险公司增持国内债券的关键缘由。
必须规避的三大风险板块
旅游酒店板块受跨境游恢复迟缓的制约，在2023年上半年的时候，出境游人数仅仅恢复到了2019年同期的23%。以上海一家有名的旅行社作为例子，它的半年报表明净利润依旧没有实现扭亏，然而股价却因为概念炒作上涨了30%，这样的背离蕴藏着比较大的风险。航空业同样面临着运力过剩的问题，三大航在上半年的平均客座率仅仅只有75%。
能源板块遭受双重打击，一方面国际油价波动愈发剧烈，另一方面新能源替代进程加快。某石化巨头半年报表明，其炼油业务毛利率同比降低了5个百分点。更为关键的是，这些行业与宏观经济关联程度高，在复苏节奏不确定的情形下，很难走出独立行情。
绩优疫苗股的筛选标准
近一个月，获得机构研报推荐的疫苗股总共是12只，当中有7只，在最近5个交易日展现出资金净流入的情况。拿某HPV疫苗生产商来讲，其最新进行披露的机构调研记录表明，有47家机构参与其中，重点留意其九价疫苗的审批进展。这类具备明确催化剂的公司，更易于吸引资金的关注。
仅仅单凭市盈率去筛选绩优股是不行达，得要联合研发管线一块儿来做综合判断，像某些疫苗公司就是这样，尽管它的市盈率已经高达50倍了，可是呢，它在mRNA技术平台上有3个产品进入到临床后期阶段，预计在接下来的两年时间里，每年会有1至2个新的产品得到获批。这样的成长确定性常常能够去消化高估值，这也是机构愿意持有它的核心逻辑所在。
到最后了再问大伙一个问题，你当下持有的那些疫情概念股里头，有多少是切实拥有持续研发能力的，还有多少仅仅是炒作业绩爆发的呢，欢迎在评论区域分享你的持仓逻辑。
